經(jīng)濟觀(guān)察網(wǎng) 記者 濮振宇 2023年，隨著(zhù)新車(chē)市場(chǎng)整體的增長(cháng)，發(fā)動(dòng)機、輪胎等傳統汽車(chē)零部件企業(yè)獲得了業(yè)績(jì)增長(cháng)，但更多的傳統零部件企業(yè)則業(yè)績(jì)不佳。
汽車(chē)行業(yè)向電動(dòng)化與智能化轉型，導致了傳統汽車(chē)零部件與新增零部件企業(yè)不同的命運。與傳統零部件企業(yè)相比，域控制器、激光雷達等增量零部件行業(yè)普遍實(shí)現了更快的增速以及更高的利潤水平。
從業(yè)績(jì)結果看，伴隨汽車(chē)行業(yè)的轉型深入，汽車(chē)零部件行業(yè)在業(yè)務(wù)層面完成了一輪“換血”。目前，零部件企業(yè)普遍踏入智能電動(dòng)賽道，以尋找新的營(yíng)收增長(cháng)點(diǎn)，海外發(fā)展成為一個(gè)全新的方向，越來(lái)越多零部件企業(yè)跟隨主機廠(chǎng)客戶(hù)的出海步伐，開(kāi)始積極在海外建廠(chǎng)配套。
傳統零部件廠(chǎng)商業(yè)績(jì)平淡
2023年,在新車(chē)市場(chǎng)顯著(zhù)增長(cháng)的情況下，發(fā)動(dòng)機行業(yè)實(shí)現了小幅增長(cháng)。智研咨詢(xún)數據顯示，2023年1—11月，發(fā)動(dòng)機行業(yè)累計產(chǎn)量達到2041.20萬(wàn)臺，同比增長(cháng)5.75%，但增速明顯低于新車(chē)市場(chǎng)的增速。
目前，汽車(chē)發(fā)動(dòng)機絕大多數由整車(chē)企業(yè)生產(chǎn)。以2023年11月為例，產(chǎn)量排名前二十的國內發(fā)動(dòng)機生產(chǎn)企業(yè)均是整車(chē)企業(yè)或者整車(chē)企業(yè)下屬子公司。其中，奇瑞汽車(chē)發(fā)動(dòng)機產(chǎn)量19.1萬(wàn)臺，位列第一，除了奇瑞汽車(chē)，當月發(fā)動(dòng)機產(chǎn)量超過(guò)10萬(wàn)臺的還包括一汽-大眾、吉利汽車(chē)、比亞迪、長(cháng)城汽車(chē)、長(cháng)安汽車(chē)。
在需求增長(cháng),原材料、海運費等成本回落的大背景下,輪胎行業(yè)2023年呈現產(chǎn)銷(xiāo)兩旺。相關(guān)行業(yè)數據顯示，2023年，中國全鋼輪胎累計產(chǎn)量1.39億條，同比增加14%；中國半鋼輪胎累計產(chǎn)量5.91億條，同比增加22%。
羅蘭貝格在《2023年全球汽車(chē)零部件供應商研究》中稱(chēng)，輪胎或是唯一回報率保持穩定的傳統汽車(chē)零部件領(lǐng)域，也主要歸功于其在后市場(chǎng)業(yè)務(wù)中占有較大份額。
在上市公司中，玲瓏輪胎預計2023年歸母凈利潤13.5億—16.1億元，同比增加362%—451%；貴州輪胎預計2023年歸母凈利潤7.9億—8.5億元，同比增加84.24%—98.23%；通用股份預計2023年歸母凈利潤2億—2.7億元，同比增加1079%到1492%。
隨著(zhù)燃油車(chē)市場(chǎng)逐漸觸頂，不少傳統汽車(chē)零部件企業(yè)轉型期的業(yè)績(jì)壓力較大。泉峰汽車(chē)預計2023年實(shí)現歸母凈虧損4.9億—5.9億元。據了解，泉峰汽車(chē)主要從事鋁合金及黑色金屬類(lèi)汽車(chē)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應用于汽車(chē)傳動(dòng)系統、引擎系統、轉向與剎車(chē)系統等。
“2023年公司仍處于從傳統汽車(chē)零部件向新能源汽車(chē)零部件、從中小型零部件向中大型零部件的轉型期”，泉峰汽車(chē)在解釋2023年的虧損時(shí)提到，公司較多新項目在初期生產(chǎn)效率與直通率均處于爬坡過(guò)程，因此導致單位變動(dòng)成本較高。
智能電動(dòng)賽道利潤走高
與傳統零部件相比，智能電動(dòng)汽車(chē)增量零部件產(chǎn)銷(xiāo)增長(cháng)更迅速。高工智能汽車(chē)數據顯示，2023年上半年中國市場(chǎng)（不含進(jìn)出口）乘用車(chē)前裝標配座艙域控制器交付117.67萬(wàn)輛，同比增長(cháng)67.98%，滲透率達12.7%，較2022年全年提升4個(gè)百分點(diǎn)。
除了域控制器，智能電動(dòng)汽車(chē)其他增量零部件2023年普遍都實(shí)現了產(chǎn)銷(xiāo)快速增長(cháng)。其中，激光雷達雖然尚無(wú)行業(yè)整體數據，但多家頭部企業(yè)在2023年都輕松實(shí)現了遠超2022年的交付量，例如，禾賽科技二季度交付量4.56萬(wàn)臺，同比翻了27倍。
不只是產(chǎn)銷(xiāo)量，大多數增量零部件企業(yè)的利潤水平也遠超傳統零部件企業(yè)。根據羅蘭貝格《2023年全球汽車(chē)零部件供應商研究》，電池供應商的平均利潤率是傳統零部件供應商的2倍，而來(lái)自汽車(chē)領(lǐng)域外的半導體和軟件供應商的利潤率則是傳統零部件供應商的4倍多。
在已經(jīng)發(fā)布2023年業(yè)績(jì)預告的A股汽車(chē)零部件上市公司中，主營(yíng)汽車(chē)電子、電驅電機、輕量化及結構件、充換電等智能電動(dòng)汽車(chē)零部件業(yè)務(wù)的企業(yè)普遍實(shí)現利潤增長(cháng)。
均勝電子預計2023年歸母凈利潤同比增長(cháng)約176%。據了解，均勝電子擁有汽車(chē)安全、汽車(chē)電子（智能座艙/網(wǎng)聯(lián)系統、智能駕駛、新能源管理等）兩大業(yè)務(wù)板塊。均勝電子曾披露，2023年上半年，新獲客戶(hù)訂單（全生命周期）超420億元，其中新能源汽車(chē)相關(guān)的新訂單金額超 300 億元，占比超70%。
拓普集團預計2023年凈利潤同比增長(cháng)20.58%—32.34%。對于業(yè)績(jì)增長(cháng)的原因，拓普集團表示，系輕量化底盤(pán)、熱管理等業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售額增長(cháng)迅速，汽車(chē)電子類(lèi)業(yè)務(wù)迎來(lái)收獲期，智慧電動(dòng)門(mén)系統等多個(gè)項目逐步量產(chǎn)落地，國際業(yè)務(wù)占比持續提升，針對頭部智能電動(dòng)車(chē)企的單車(chē)配套價(jià)值不斷提升。
值得注意的是，部分傳統零部件企業(yè)通過(guò)加快布局新能源汽車(chē)市場(chǎng)，也實(shí)現了業(yè)績(jì)增長(cháng)。其中，汽車(chē)水泵與機油泵制造商飛龍股份預計2023年歸母凈利潤2.5億—2.8億元，同比增長(cháng)197.15%—232.81%。
對于2023年業(yè)績(jì)的增長(cháng)，飛龍股份認為與自身抓住了混動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)增長(cháng)的機遇有關(guān)系：“渦輪增壓器滲透率提高，混動(dòng)汽車(chē)快速上量，渦輪增壓器殼體產(chǎn)品保持一定增速；新能源行業(yè)快速發(fā)展，混動(dòng)、純電動(dòng)汽車(chē)占比提高，液冷服務(wù)器、儲能等民用領(lǐng)域的不斷拓展，新能源熱管理產(chǎn)品有所增長(cháng)。”
海外建廠(chǎng)成新趨勢
從出口額看，汽車(chē)零部件與整車(chē)相比，并不遜色。據海關(guān)總署數據，2023年1至11月，汽車(chē)零部件出口金額905.4億美元，同比增長(cháng)7.6%，占汽車(chē)商品出口總額的比重高達47.3%。
據了解，海外部分國家對整車(chē)進(jìn)口關(guān)稅較高，但對汽車(chē)零部件進(jìn)口關(guān)稅較低。2023年3月，巴西政府官方公報稱(chēng)，依據外貿委員會(huì )管理執行委員會(huì )466號決議，對本國不生產(chǎn)的部分汽車(chē)零部件進(jìn)口關(guān)稅降為零。
中金公司數據顯示，中國汽車(chē)零部件出口金額在過(guò)去近30年持續增長(cháng)，近三年尤為快速。同時(shí)，中國汽車(chē)零部件公司對海外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)持續深入。2010年至2022年，A股汽車(chē)零部件板塊平均海外收入占比從7%快速提升至25%。
2023年，跟隨下游整車(chē)廠(chǎng)客戶(hù)布局海外市場(chǎng)的步伐，不少中國汽車(chē)零部件企業(yè)也開(kāi)始積極推進(jìn)海外建廠(chǎng)事項。
資料顯示，墨西哥是美國最大的汽車(chē)零部件供應國，通用、福特、日產(chǎn)、大眾等車(chē)企在墨西哥均設有生產(chǎn)基地。2023年，特斯拉也宣布將在墨西哥建設新工廠(chǎng)。為抓住特斯拉新工廠(chǎng)的機遇，特斯拉的中國零部件供應商旭升集團、愛(ài)柯迪等紛紛啟動(dòng)墨西哥建廠(chǎng)計劃。
2023年3月，輕量化解決方案供應商旭升集團公告稱(chēng)，公司除了在中國香港設立全資子公司和孫公司外，還將在美國、墨西哥建立生產(chǎn)基地。目的是為滿(mǎn)足海外業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，進(jìn)一步拓展北美市場(chǎng)，快速響應當地客戶(hù)技術(shù)服務(wù)及售后服務(wù)需求，實(shí)現產(chǎn)品的快速交付。
2023年7月，鋁合金精密壓鑄件供應商愛(ài)柯迪也宣布，擬定增12億元，主要用于在墨西哥生產(chǎn)新能源汽車(chē)結構件及三電系統零部件，將幫助公司擴張北美市場(chǎng)份額、完善海外新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)供應體系。
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